如何正確讀懂寶能、恒大們的汽車局？

　　【太平洋汽車網 行情頻道】

       在寶能的打理下，觀致會“逆襲”嗎？

撰文 | Max

       看到觀致5S開始預售的消息，讓路由社恍然間發現：確實有段時間沒有聽到觀致的新消息了。過去半年，很多人都認為，再沒有新車出來，觀致在新的控股股東寶能手里，就要“涼涼”了。所以，觀致5S對觀致的意義，并不只是一款國六產品而已，而是這個品牌宣告自己保持在主流視線當中的決心。

       據路由社獲得的消息，僅僅是4-5月份，為了保證觀致5S的量產，寶能一下子又向觀致注入資金23億元。從這個意義上講，觀致5S，也是寶能集團向外界展示自己專注造車的決心的注腳。

       事實上，寶能造車，是中國汽車行業大變局里，最引入注目的一個故事。近幾年，以“新四化”為代表的新趨勢席卷全球汽車業，由此導致的產業變革正在如火如荼地進行。在中國，這種變革則展現出兩種景象。一方面，傳統汽車企業積極變革，向汽車制造商與出行運營商轉型，實力不濟或行動遲緩者已經掉隊。另一方面，諸多新造車勢力以創新為名，紛至沓來。

       在新入局者中，有兩種力量最為人所關注。第一種力量，是李斌、李想、何小鵬等互聯網新貴創辦的蔚來、小鵬、理想等企業，創始人多為70、80后，既熟諳資本市場，又善于利用互聯網造勢，富有活力，光環籠罩。第二種力量，是許家印、姚振華、陸正耀等在多個領域成功過的企業家，他們從戰略上篤定看好汽車出行領域，攜資本與資源優勢進行多元化轉型。

       當這兩種力量肇始之時，中國汽車業仍在以雙位數的增長率高歌猛進，國家對新能源汽車的補貼也是粗放式的，很多企業僅靠補貼就賺得盆滿缽溢，足以讓將入局者艷羨。

       然而，從2018年中開始的車市寒冬將虛假繁榮擊破，與此同時逐步進行的新能源汽車貼補退坡讓諸多企業現出原形。在剛剛過去的7月，新能源汽車更是首次出現負增長，進入量產階段的新造車勢力無一實現銷售目標。業內人士認為，新能源汽車后補貼時代已經來臨，從政策驅動到市場驅動的過渡期已經開始。

       寒冬之中，一直依賴資本市場輸血，缺乏自我造血機制的第一種力量，只得收縮開支，節儉度日。但是，無論是恒大，還是寶能為代表的第二種力量，似乎并不為車市寒冬所動，仍在加速布局。人們不禁好奇，支撐地產巨頭們進軍汽車產業的商業邏輯究竟是什么？它們會成功嗎？

       為何進入造車領域？

       最近，許家印很忙。

       7月下旬，他飛赴德國，在三天之內干了不止三件大事。23日，恒大與德國hofer動力總成集團合資成立恒大德國hofer動力科技公司。次日，他分別考察了博世、采埃孚兩大汽車零部件及技術供應商集團。第三天，他參觀考察了位于德國科隆的整車技術研發企業FEV集團總部。

       有趣的是，早在14個月前，比許家印年輕11歲的寶能集團董事長姚振華就這么走過一遭。2018年5月，姚振華一行拜訪了德國博世總部，并與博世集團董事會成員DirkHoheisel博士舉行會晤，雙方均認為彼此的戰略目標充分契合。出于長期共贏的考慮，寶能汽車與博世簽署了戰略合作協議，在多個技術領域進行深度合作。

       事實上，在進軍汽車領域，寶能集團一直走在恒大集團的前面。

       眾所周知的是，2017年12月，寶能戰略投資觀致汽車。當時，很多業內人士認為，這只是寶能集團的沖動之舉，一個投資標的而已。實則不然，進軍汽車業乃是寶能集團籌謀已久的戰略舉措。

       早在當年4月25日，寶能集團與廣州市黃埔區、廣州開發區簽署重大產業項目合作協議，決定在該區布局粵港澳大灣區總部、新能源汽車及創新價值園項目。9月1日，廣州寶能汽車有限公司在該區中新廣州知識城注冊。

       在并購觀致之后，寶能集團在汽車板塊加快布局，先后在西安布局新能源汽車生產基地和西安創新研究院，與昆山市政府在蘇州簽署系列投資合作協議，寶能新能源汽車項目、寶能科技園項目等高端制造、民生服務領域產業項目落戶昆山。

       那么，以寶能、恒大為代表的地產集團為何進軍汽車產業，其戰略意義與底層邏輯何在？

       據專注地產行業的媒體雪貝財經分析，近幾年，拿地成本、信貸成本不斷升高，房企的轉型既必須又緊迫。要承載地產這種“大江大河”轉型方向，需要考量的是：

1、市場容量足夠大，能和地產不相上下；

2、符合經濟轉型的需要，最好是智力、資金和技術密集型的疊加，有深厚的行業護城河；

3、最好處于行業周期的波谷，否則買到行業頂部，成本太高；

4、最重要的是，能賺錢，能持續地貢獻現金流和凈利潤。

       毫無疑問，在當下的中國經濟中，能夠承載這一轉型方向的非汽車產業莫屬。

       以寶能集團為例，進軍汽車產業不但是多元化戰略的重要舉措，更具有戰略轉型的重要意義。

       縱覽寶能集團的發展歷史，其實就是一部多元化發展史。寶能集團始創于1992年，從民生產業起步，在1998年正式踏入房地產領域。以此為基礎，寶能開始實施多元化發展戰略，先后進軍綜合物業開發、商業運營、酒店餐飲、現代物流、文化傳媒、金融業等多元產業，以及健康醫療、教育、養老服務、綠色農業等民生產業。

       2018年，隨著在汽車產業的大筆投入，寶能集團重新進行戰略定位，提出“制造寶能、科技寶能、民生寶能”三大發展戰略。與此同時，寶能集團對業務板塊重新劃分為高端制造、國際物流、綜合開發、民生服務四大核心業務板塊，并把新能源汽車作為戰略實施的核心產業。

       對于恒大集團來說，也是如此。在2010年確定多元化戰略后，恒大集團曾先后進入糧油、乳業與礦泉水等產業，均斬獲不大，但在旅游文化、健康養生領域大獲成功。

       在恒大集團2018年業績解讀會上，許家印正式宣告，恒大的多元化產業布局已經全面完成，形成了以地產為基礎，旅游文化、健康養生為兩翼，新能源汽車為龍頭的產業格局。

       其實，在地產企業中，除了寶能、恒大，華夏幸福、碧桂園等企業都在汽車產業有所布局，區別在于，有的是戰略布局，有的是戰略投資。但其背后邏輯一樣，在地產主業之外，尋找新的增長極。

       放眼中國汽車產業發展史，我們會發現一個有趣的現象，每當產業變革期，都會有大批新力量進入。比如，十幾年前，吉利、力帆均是從摩托車行業進入汽車業，比亞迪則是從電池生產商跨界至汽車業。

       但是，時移勢易，現在只是通過簡單的產業鏈延伸進入汽車業，已經很難成功，必須有更強大的資本、資源優勢支撐。這既是寶能、恒大等地產企業進入汽車業的底層邏輯，也是其成功的砝碼所在，更是與造車新勢力最大的區別。

       以寶能為例，與造車新勢力相比，其最大特點和優勢，是在進入整車制造領域之前，已經擁有比較完整的汽車上下游產業鏈，可以與汽車制造形成協同效應。同時，寶能不是一個單純的地產企業，業務更為多元化，能夠為汽車制造提供更多維度的支撐。

       寶能旗下的幾家上市公司，在汽車零部件方面有較高的技術水平。韶能股份，旗下擁有生產汽車變速器零部件及總成的子公司，主要客戶包括美國伊頓公司、比亞迪、廣汽集團等；中炬高新，不僅專業生產汽車精密鍛件，還與國家高新技術綠色材料發展中心合作成立子公司，主要從事鎳鎘、鎳氫系列電池產品，有著新能源汽車電池的核心技術。

       除了在產業鏈上下游的資源優勢外，寶能從整體業務板塊上也具有更多優勢。

       首先，寶能的國際物流板塊，與汽車具有高度相關性。寶能主要的物流園區，汽車相關業務都是重要組成部分，涉及汽車倉儲、汽車運輸、新車及二手車交易等業務。同時，寶能的國際物流以及汽車出行、汽車后市場服務等全國業務，都將對汽車制造板塊提供有效支撐。

       其次，寶能的綜合開發板塊，已在北上廣深等全國30多個重點城市布局物業，可以有效地與汽車經銷商網絡、新能源汽車充電網絡相配合。

       第三，寶能的民生服務板塊，在汽車金融、融資租賃、汽車保險上，都可以為汽車銷售提供協同。值得一提的是，寶能旗下擁有前海財險公司，可以開展車險業務，而恒大只有壽險公司。

       此外，寶能旗下還擁有高科技產業孵化業務——寶能科技園，為園內的高新技術企業提供一條龍式產業孵化服務，其中就有與新能源汽車、智能汽車相關的高新技術企業，并且已經成功孵化了多家新三板上市公司。

       綜上所述，寶能這些與汽車相關的上下游產業鏈資源，加上觀致汽車的整車制造項目后，形成了整個汽車生態圈的閉環，相互之間可以產生強大的協同效應。而且，這些效應目前已經在觀致身上逐步有所體現。

       相比之下，恒大集團在汽車產業的基礎則較為薄弱，不過，許家印龐大的資金優勢，可以幫助他通過買買買迅速補齊短板。2018年9月，恒大以145億元入股全球最大的汽車經銷商——廣匯集團，成為其第二大股東。

       此后，恒大在汽車產業鏈上游展開了一系列并購與投資合作，先后并購瑞典電動汽車公司NEVS，入股動力電池企業卡耐新能源，與世界頂級超級跑車公司柯尼塞格成立合資公司，收購荷蘭e-Traction和英國Protean公司。最近，恒大又與德國hofer、國家電網分別成立合資公司。

       上述舉措，既說明許家印對恒大造車的重視，又證明了他對補足產業上下游資源的迫切。

賦能與協同

       毋庸諱言，從很大程度來說，寶能的入局，拯救了觀致。

       從短期來說，寶能的資金投入讓觀致得以新生；從長期來說，觀致作為寶能集團汽車生態圈的一部分，可以借助內部資源的協同效應，重塑品牌形象，再造商業模式。

       目前來看，觀致之于寶能，恰似寶沃之于神州優車，既需要集團層面施以援手，又是產業鏈的核心，代表著企業發展的未來。

       比如寶能旗下的共享汽車品牌聯動云，在新觀致重新出發的過程中扮演了重要角色。以前的觀致汽車好比一臺因虧電而拋錨的汽車，需要外力在后面推動，重新點火啟動。聯動云通過大宗采購，對觀致汽車進行銷量拉動使其重回軌道，在起步階段發揮過重要作用。

       據了解，聯動云的主營業務覆蓋經營性租賃、融資租賃、汽車銷售、二手車、汽車后市場服務，致力于打造一體化出行服務全產業鏈，成為卓越的汽車運營商。目前，該業務已進駐全國170多個城市。

       目前，觀致汽車和聯動云已經形成了互利共贏的戰略合作模式。一方面，對于聯動云而言，觀致為其提供了品質高出競爭對手的共享用車產品。這也是在互聯網時代，共享經濟盛行的大環境下，眾多主流汽車廠商共同的營銷創新嘗試。諸如北汽的華夏出行、吉利的曹操出行、上汽的享道出行都是這種營銷實踐的范例。

       另一方面，對于觀致而言，下一步將充分利用聯動云運營平臺、城市布局廣的資源優勢，在現有經銷商渠道覆蓋不到的地方，抓住“長尾用戶”，擴散產品購買觸點，拉動銷量，并通過售后引流等服務反哺經銷商。

       聯動云對觀致經銷商的幫助不止于此。今年年中，在觀致協助經銷商消化“國五”庫存車的工作中，作為戰略伙伴的聯動云發揮了重要作用，保障了“清庫”工作基本如期完成，幫助觀致經銷商渠道輕裝上陣，為全力投入“國六”車型銷售奠定了良好基礎；在產品過渡期間，聯動云還為訂車用戶提供代步車，幫助觀致經銷商留住客流，為經銷商抵御市場風險贏得寶貴的“時間窗口”。

       從很長時期來看，傳統經銷商模式依舊是汽車流通領域的基本方式，依舊是觀致品牌發展的基礎。觀致為聯動云提供了大量的優質車輛，聯動云為觀致提供了數百萬人次的駕乘體驗，并多元化回饋經銷商。

       對于寶能的汽車板塊，姚振華有很高的期許。他提出，汽車板塊要堅決實現“科技突破、經營突破、管理突破”，打造具有強大競爭力和國際影響力的民族汽車品牌。

       在寶能入主之前，觀致已經擁有獨立完整的設計、研發、生產平臺以及國際化團隊，具備全球領先的安全質量控制體系以及產品品質。在這一年半的時間里，觀致汽車從組織架構、管理理念到產品策略都進行了重新梳理。

       今年4月，觀致汽車在2018北京國際車展上發布了基于多功能化、高智能化、新材料化、新能源化汽車發展趨勢的MILE計劃，充分利用寶能汽車的全球研發體系，不僅要做“好車”，更要做“好看、好用、好賣的車”，從消費者出發，提供更多高品價比的產品。

       為了進一步提升自身國際化水平，觀致汽車引入精細化管理理念與日本汽車工業的“工匠精神”，把嚴謹、專注、精益求精的理念貫穿到觀致汽車研發、生產、銷售和服務的各個環節，以強化技術研發能力、體系建設能力和經營管理能力，夯實發展基礎，為明年的產品大年和品牌提升做好準備。

       面對新的市場形勢，觀致汽車制定了“油電并舉”的產品策略。8月14日，觀致宣布已完成現有燃油車的國六標準動力總成升級，并正式開始觀致5S的預售工作。

       據了解，觀致還會基于升級平臺推出全新開發的SUV和轎車車型，其中部分車型的新能源版本也會一并推出。觀致未來的產品矩陣將包含轎車、SUV和MPV等車型，覆蓋從A0級到B級的產品市場。

       觀致汽車總裁矢島和男認為，觀致汽車自身具備優良的發展基礎，有不錯的產品積累和品牌積淀。尤其在寶能賦能一年以來，各項工作穩中有進，以研發、銷售、用戶體驗等方面的變革，做出了積極而有益的創新化探索與實踐。

       他表示，觀致汽車將積極發揚工匠精神，踐行精細化管理理念，堅持新能源與智能化、油電并舉的“雙擎”驅動戰略，升級體驗化觸點，打造明星車型，為年輕一代消費者創造非凡的品質用車生活。

       用姚振華自己的話來說，中國汽車產業正迎來以“新能源化、新材料化、多功能化、高智能化”為重要標志、實現跨越式發展的重要歷史機遇期。

       著眼于全球開展汽車產業規劃和布局，寶能汽車的發展策略是：堅決以科技創新驅動發展，集聚人才，聚焦新能源、新材料、多功能、智能化，堅定大力發展新能源汽車業務，并優化提升燃油車業務，打造“研發-制造-后市場”的完整產業鏈，用10-15年時間將寶能汽車打造成為具備強大競爭力和國際影響力的汽車集團。

       兩種新勢力，都要“耐得住寂寞”

       汽車產業正逢變革期，機遇與風險并存，這正是各種勢力與資本擁入此領域的原因所在。但汽車業并不是冒險者與野心家的樂園，而是創新者與企業家的試金石。

       因此，無論對于互聯網新貴等造車新勢力，還是寶能、恒大等進行多元化布局的地產巨頭，有兩點值得提醒。

       首先，汽車產業是長周期行業，要求企業在戰略上要有定力，在執行上要有耐心。其實，在汽車行業，耐得住寂寞早已成為共識。

       2002年，時任一汽集團總經理竺延風在央視《對話》節目中，回答“如何看待自主品牌發展”話題時，就提出要“耐得住寂寞20年”。17年后，他在東風汽車集團有限公司董事長、黨委書記任上，仍舊話重提，表示“干汽車工業，不能心氣浮躁，要平心靜氣，耐得住寂寞，無怨無悔地堅持”。

       2016年，吉利集團董事長李書福在兩會期間也說過，做企業就要“堅持提升品牌競爭力，耐得住寂寞，發揚工匠精神，將產品做到極致。”

       事實上，正是得益于“耐得住寂寞”的精神，吉利、長城、比亞迪等中國車企才能走到今天，成為自主品牌的翹楚。而觀致汽車，作為國內第一個堅持“正向研發”的自主品牌，尤其是在持續虧損的情況下仍然堅持，殊為不易，能夠在股東更迭之后，始終保持這份初心，對觀致后續發展非常重要。

       但是，也有一些車企受短期利益誘惑，有的放棄自主研發，一味模仿甚至抄襲國外品牌，聲譽掃地；有的為了獲取新能源補貼，不惜造假騙補，被有關部門重罰，一蹶不振；有的為資本市場所迫，將不成熟的產品推向市場，導致車輛自燃、車主維權。

       其二，尊重產業規律，在制造、運營上下功夫。

       多年來，無論寶能，還是恒大，在多元化產業中的成功，主要歸功于對中國經濟發展趨勢的前瞻性判斷與布局。

       但是，不同產業有不同的運營規律，在地產業、金融業可以行得通的方法，在汽車業未必適用，無論是互聯網造車新勢力，還是寶能和恒大，都需要積極引入汽車專業人才、尊重行業規律，并磨合出切實可行的管理方式。

       今年年初，觀致汽車經銷商、供應商一度幾乎停擺，隨后寶能邀請到了來自日產-雷諾的專業管理團隊入駐。幾個月的盤整優化之后，觀致5S的預售啟動，拉動觀致的各方面體系重新運轉，意味著新團隊取得了階段性的成果，這是好事，但這樣的成果，需要持續地推出來。

       可以樂見，寶能、恒大在汽車板塊的發展過程中，如果可以保持戰略定力，尊重產業規律，借助強大的資本、資源優勢，在新能源、智能網聯化為主的變革大勢中，應當獲得應有的行業地位與市場份額，再造新的增長極。

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此文轉載自：路由社

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